Увеличение стоимости компании. Разделение рисков и доходов
Типичный сценарий развития бизнеса и акционерного капитала

Получение финансирования на раннем этапе – жизненно важный, длительный и напряженный процесс. К сожалению, не существует одного способа финансирования, подходящего для всех вновь созданных инновационных компаний, как и не существует одного способа получить деньги. Каждое новое предприятие должно разработать свою собственную стратегию получения финансирования, зависящую от стадии разработок, отрасли, к которой оно относится, рыночных возможностей и других специфических условий.

Как можно раньше обратитесь за профессиональной помощью! Такая помощь будет направлять вас по нужному пути на всех этапах поиска финансирования.

Прежде чем обращаться к потенциальным инвесторам, составьте бизнес-план, определите возможные источники инвестиций и разработайте инвестиционное предложение. Более подробная информация по данной теме изложена в материале Способы финансирования вашей компании ( ). Далее, рассмотрите возможность предварительной встречи с целевыми инвесторами, для того чтобы познакомить их с вашей компанией. Затем подготовьте блестящую презентацию для инвесторов и во время первой встречи договоритесь о проведении презентации.

Прежде чем осуществлять какие-либо инвестиции, внешние инвесторы захотят получить подробные сведения о вашей компании. Будьте готовы к необходимости открыть всю информацию и предоставить необходимые справки.

Если после первого раунда переговоров ваша компания стала одним из возможных претендентов на финансирование, то теперь вас ожидает тщательная проверка и анализ деятельности компании (due diligence). После такой проверки будет составлен протокол о намерениях с основными условиями сделки, и начнутся переговоры об условиях финансирования. Наконец, после значительной работы, вы сможете заключить сделку. Чем раньше во время прохождения этих стадий вы заручитесь профессиональной поддержкой, тем глаже пройдет процесс.

"Кому принадлежат права на технологию? Какие права в отношении данной технологии могут существовать?" - Вопросы, задаваемые большинством инвесторов в первую очередь.

Вы должны быть готовы отвечать на вопросы о правах собственности на технологии четко и недвусмысленно. В ситуациях с технологиями, созданными в рамках университетского исследования, необходимо четкое понимание и определение позиции университета по отношению к технологии, созданной на его базе.

Типичные источники финансирования инновационных компаний "Дружеские деньги" - семья и друзья Государственные целевые программы и государственные фонды Налоговые кредиты Бизнес-ангелы Венчурные капиталисты ( ) Стратегические инвесторы/партнеры

Сотрудничество всех сторон, принимающих участие в развитии компании, является ключевым фактором роста стоимости компании. Оно также подразумевает разделение рисков и доходов между сторонами.

Нижеприведенный график показывает рост стоимости гипотетической компании и разделение ее между сторонами-участниками.

Важно осознать, что хотя изначально у компании не было никаких активов помимо интеллектуальной собственности (ИС) и она принадлежала правообладателям ИС и основателям компании, а к концу доли правообладателей ИС и основателей компании уменьшились до сравнительно незначительных величин (в данном примере – до 13% у каждого).

Рисунок. Рост стоимости компании и изменение структуры собственности между различными акционерами.

Этот пример служит только для иллюстрации, поэтому на практике цифры будут другими.

Выход из инвестиций
Компания успешно выполняет свой бизнес-план. Ее стоимость, подсчитанная на основании доходов и прибыли, составляет, к примеру, $40 млн. Чтобы инвесторы смогли получить свои деньги обратно, они должны выйти из капитала компании. Для этого необходимо либо продавать компанию, либо делать ее публичной.

Структура собственности такая же, как после 2-го цикла финансирования, а абсолютная стоимость акций следующая:

Наверх